Что будет с долларом в ближайшее время в России? Почему валюта так резко растет в августе 2023 года? Что ждет рубль – падение или взлет? Подробнее об этом расскажем ниже.
Почему доллар так резко вырос в августе 2023 года – мнение аналитиков
После тяжелейшего спада с начала военных действий, российский рубль продолжит ослабевать, и уже к августу курс доллара может достичь отметки в 100 рублей, таков прогноз Центра макроэкономического анализа Альфа-банка.
На российскую валюту «прессуют» «очень слабые перспективы» платежного баланса экономики, как указывают аналитики банка в своем обзоре, опубликованном в четверг.
По данным Центрального банка России, во втором квартале чистый приток валюты в экономику через текущий счет платежного баланса сократился в 14 раз по сравнению с годом ранее и достиг минимума с начала пандемии 2020 года — $5,4 миллиарда. В июне в России даже возник дефицит валюты: платежный баланс ушел в отрицательное значение на $1,4 миллиарда.
Доходы экономики от экспорта «уязвимы к геополитическим факторам», согласно аналитикам Альфа-банка: продажи нефти за рубеж сокращаются из-за обязательств перед ОПЕК+. Объемы экспорта газа, согласно прогнозу энергетической комиссии Государственного Совета, составят всего лишь четверть от уровня до войны — 50 миллиардов кубометров, что станет минимумом с конца 1970-х годов.
Приток валюты в Россию уменьшается, в то время как спрос на нее растет. Судя по быстрому восстановлению и проблемам на рынке труда, в экономике возникают «ограничения в предложении», что «создает условия для возобновления импорта», сообщают эксперты.
Они напоминают, что за первое полугодие экономика России получила только $20 миллиардов преимущества в платежном балансе, а во втором полугодии, согласно прогнозу Центрального банка, этот показатель упадет более чем в три раза — до $6 миллиардов.
«Мы ожидаем, что рубль достигнет 95-100 рублей за доллар в этом месяце», — подводят итоги эксперты банка.
На торгах Московской биржи в четверг, 3 августа, курс доллара поднялся до отметки в 94,8 рубля — нового максимума с конца марта 2022 года. Евро также подорожало до 103,85 рубля, что стало рекордом с начала военных действий. С начала года американская валюта подорожала к рублю на 33%, а евро — на 38%.
Центральный банк отреагирует на ситуацию дополнительным повышением ключевой ставки. К лету 2024 года ее значение может достичь 11–12% годовых, полагают в Альфа-банке, отмечая, что цикл ужесточения денежной политики может занять «больше времени, чем ожидалось», учитывая сложности на рынке труда и прогнозы по рублю.
Центробанк, напомним, в конце июля поднял ключевую ставку на 1 процентный пункт — до 8,5% годовых. Это повышение стало первым с начала войны (с 28 февраля 2022 года).
Озвучена причина резкого ослабления рубля относительно доллара
Одной из причин ослабления рубля по отношению к евро и доллару можно считать увеличение спроса со стороны импортеров, считает Владислав Силаев, старший трейдер УК «Альфа-Капитал». В настоящее время импортерам недостаточно доступного объема валюты, тогда как объемы импорта растут. Несмотря на повышение ключевой ставки Банка России, высокие цены на нефть и поступление на рынок средств от реинвестированных дивидендов, рубль не получил поддержки, как отмечает Силаев.
Эксперт не исключает, что инвесторов продолжает беспокоить дисбаланс между спросом и предложением валюты, так как быстрого решения этой проблемы не существует. Новости от Центрального Банка о дополнительной продаже юаней из Национального валютного баскета, начавшейся 1 августа и продолжающейся до 31 января 2024 года, должны были поддержать рубль, но этого не произошло.
Курс доллара впервые с 28 марта 2022 года превысил отметку в ₽94. В «Банке Санкт-Петербург» полагают, что влияние на колебания курсов иностранных валют могло оказать окончание налогового периода в конце июля, что стало негативным фактором для рубля.
В конце каждого месяца экспортеры продают валюту, полученную за товары, чтобы уплатить налоги в рублях, что поддерживает курс российской валюты. По завершении налогового периода объем валюты, предложенной экспортерами, снижается, а спрос на нее, наоборот, увеличивается, особенно в свете сезонных отпусков и операций по покупке активов нерезидентами в начале месяца, подчеркивают эксперты.
Несмотря на заметное улучшение ситуации на рынке нефти с конца июня, ослабление рубля не остановилось. Возможно, увеличение выручки от нефтяных экспортов сдерживается санкционными и геополитическими ограничениями, включая ценовой потолок на российскую нефть, отмечает Дмитрий Бабин из «БКС Мир Инвестиций».
Кроме того, Россия добровольно урезала объемы добычи нефти, чтобы поддержать цены на нефть, добавляет он. Решение о добровольном сокращении добычи на 500 тыс. баррелей в день было принято в феврале этого года и продлено до конца 2023 года.
«Банк Синара» указывает на затруднения в репатриации валютной выручки в настоящее время. Рубль ослабевает из-за нехватки дополнительного предложения валюты, при этом импортеры и крупный бизнес продолжают спрос на валюту, а часть валюты остается на зарубежных счетах. Экономист «Банка Синара» Сергей Коныгин отмечает, что объемы торгов на бирже остаются низкими.
Ухудшение мирового экономического фона также оказало влияние на рост иностранных валют, в первую очередь на валюты развивающихся стран, по словам главного аналитика ПСБ Егора Жильникова.
🍎 Читайте также →
Экономисты спрогнозировали, что будет с долларом в ближайшее время в России
На данный момент значимых факторов для коррекции валютной пары доллар/рубль не наблюдается, передал главный аналитик ПСБ, Егор Жильников. Стабильный спрос на российскую валюту со стороны импортеров является одним из факторов, мешающих укреплению рубля.
Директор по стратегии в «Финаме», Ярослав Кабаков, предполагает, что при сохранении текущей динамики ослабления рубля к осени курс доллара может достичь отметки в 100 рублей. Однако в будущем возможна коррекция, которая может привести курс доллара к значениям около 87-90 рублей к концу года.
- Эксперты из банка «Санкт-Петербург» ожидают, что в августе курс евро будет колебаться в диапазоне 91-111 рублей.
- Аналитики также прогнозируют, что курс доллара в течение месяца останется в пределах 82-102 рублей.
Прогнозы банка «Санкт-Петербург» также указывают, что курс евро в третьем квартале будет колебаться в диапазоне 90-110 рублей, а в четвертом квартале — в пределах 88-108 рублей. Курс доллара в третьем и четвертом кварталах 2023 года ожидается в рамках 80-100 рублей.
В ближайшей перспективе ожидается поступление валютных средств благодаря росту цен на нефть, что должно скомпенсировать спрос на валюту, как отметил главный аналитик ИФК «Солид», Дмитрий Донецкий.
По мнению эксперта, укреплению рубля также может способствовать риторика со стороны Центрального банка и Минфина или, в крайнем случае, обязательная продажа выручки экспортерами. Тем не менее, вероятно, уровень 90 рублей считается приемлемым в рамках текущей бюджетной политики. Однако дальнейшая девальвация может негативно повлиять на инфляцию и финансовую стабильность.
Ведущий аналитик «Открытие Инвестиции», Андрей Кочетков, прогнозирует, что при устойчивых ценах на российскую нефть марки Urals выше $60 за баррель, внутренний рынок будет получать больше валюты, и спекулятивные атаки на рубль ослабнут.
В будущем на курс рубля будут влиять различные факторы, включая экспортно-импортные потоки и стабильность цен на нефть, как отметил аналитик «Цифра брокер», Даниил Болотских. Прогнозировать курс на конец года пока рано, так как геополитические события будут оказывать значительное влияние на курс доллара и рубля.
